새롭게 출시될 예정인 IMA(Individualized Managed Account)에 대한 분석과 원금 보장 여부에 대해 함께 알아보아요.
현재까지 공개된 정보들을 종합하여 분석해 보겠습니다.
새로운 IMA의 주요 특징 (예상):
* 증권사 주도형 개인 맞춤형 자산 관리: 고객의 투자 목표, 위험 감수 수준 등을 기반으로 증권사가 직접 포트폴리오를 구성하고 운용하는 서비스입니다.
* 일임형 계약: 고객이 증권사에 투자 판단 및 운용을 일임하는 형태로 운영될 가능성이 높습니다.
* 맞춤형 포트폴리오: AI 기술, 빅데이터 분석 등을 활용하여 개인에게 최적화된 포트폴리오를 제안하고 관리할 것으로 예상됩니다.
* 다양한 투자 자산: 주식, 채권, 펀드, ETF 등 다양한 자산을 포트폴리오에 편입하여 운용할 수 있습니다.
* 원금 지급 의무 부과 (핵심): 금융당국은 IMA에 대해 **원금 보장이 아닌 "원금 지급 의무"**를 증권사에 부과하는 방향으로 제도를 설계하고 있습니다. 이는 예금자 보호법의 적용을 받는 예금 상품과는 다른 개념입니다.
원금 보장 여부:
결론적으로, 새롭게 출시될 IMA는 "원금 보장" 상품이 아닙니다. 금융당국의 제도 설계 방향에 따르면, 증권사는 고객에게 만기 시 원금을 지급할 의무를 지게 되지만, 이는 다음과 같은 중요한 차이점을 가집니다.
* 법적 성격: "원금 보장"은 예금 상품에 적용되는 개념이며 예금자 보호법의 보호를 받습니다. 반면, IMA의 "원금 지급 의무"는 투자 상품에 적용되는 개념이며 예금자 보호법의 보호 대상이 아닙니다.
* 지급 주체 및 리스크: 원금 보장은 은행이 책임을 지지만, 원금 지급 의무는 해당 IMA를 운용하는 증권사가 책임을 집니다. 따라서 증권사의 신용 위험이 존재합니다. 증권사가 파산 등의 상황에 처할 경우 원금을 지급받지 못할 위험이 발생할 수 있습니다.
* 안전 장치: 금융당국은 이러한 위험을 줄이기 위해 증권사에 손실 충당금 적립 의무를 부과하고, 고객 자산을 별도 계정에 분리하여 관리하도록 하는 등의 안전 장치를 마련할 예정입니다. 하지만 이는 원금 보장과는 엄연히 다른 개념입니다.
* 만기 및 중도 해지: 원금 지급 의무는 일반적으로 만기 시점에 발생합니다. 중도 해지 시에는 시장 상황에 따라 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
참고 할만한 기사 2개 가져왔습니다 :
- 머니 투데이
예적금 대신 몰려갈까…고수익에 원금손실 없는 'IMA' 나온다
출처 : 머니투데이 | 네이버
- https://naver.me/FlZRXoqT
예적금 대신 몰려갈까…고수익에 원금손실 없는 'IMA' 나온다
고수익을 목표로 하면서 원금을 지급하는 종투사(종합금융투자사업자)의 새로운 투자상품인 종합투자계좌(IMA)가 이르면 내년 나온다. 금융위원회는 9일 '종투사 CEO 간담회'를 열고 종투사 제도
n.news.naver.com
- 매일경제 TV
"한국판 골드만삭스 시동…IMA 사업 연내 시작"
- https://naver.me/GyYkVzI2
"한국판 골드만삭스 시동…IMA 사업 연내 시작"
금융당국이 이르면 올해 안에 첫 종합투자계좌, IMA 사업자를 지정합니다. IMA는 원...
mbnmoney.mbn.co.kr
분석 요약:
* 새로운 IMA는 고객 맞춤형 자산 관리 서비스로, 증권사가 포트폴리오 구성 및 운용을 주도합니다.
* 핵심적인 특징은 증권사에 부과되는 **"원금 지급 의무"**입니다.
* 이는 법적으로 "원금 보장"과는 다른 개념이며, 예금자 보호법의 적용을 받지 않습니다.
* 투자자는 증권사의 신용 위험을 인지해야 합니다.
* 금융당국은 투자자 보호를 위한 안전 장치를 마련할 예정이지만, 원금 손실 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.
투자 결정 시 유의사항:
새로운 IMA에 투자하기 전에 다음 사항들을 충분히 고려해야 합니다.
* 상품 설명서 및 약관: 상품의 구조, 운용 방식, 수수료, 위험 요소 등을 꼼꼼히 확인해야 합니다.
* 증권사의 신용도: 해당 IMA를 운용하는 증권사의 재무 상태 및 신용도를 확인하는 것이 중요합니다.
* 자신의 투자 목표 및 위험 감수 수준: IMA가 자신의 투자 성향과 목표에 부합하는지 신중하게 판단해야 합니다.
* 원금 보장 상품이 아님을 명확히 인지: "원금 지급 의무"는 "원금 보장"과 다르다는 점을 명확히 이해해야 합니다.
새로운 IMA는 개인 맞춤형 자산 관리라는 매력적인 장점을 가지고 있지만, 투자 상품으로서의 위험성을 내포하고 있다는 점을 잊지 마셔야 합니다. 신중한 검토 후 투자 결정을 내리시길 바랍니다.
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